L'analyse financière se détériore à un endroit bien précis lorsqu'on la confie à une AI : pas dans la rédaction, mais dans les chiffres. Un chatbot généraliste produira une prévision à l'apparence soignée, avec un taux de croissance qu'il a inventé, un WACC qu'il n'a jamais justifié et quatre décimales suggérant une précision qui n'existe pas. Utiliser Claude pour l'analyse financière en toute sécurité tient moins à la qualité de la prose qu'au fait de faire apparaître les hypothèses, afin que vous puissiez les contester. C'est tout le rôle d'un analyste financier AI : présenter d'abord le raisonnement, puis la conclusion.
Miles est la compétence qui impose cet ordre. C'est une persona financière que vous chargez une seule fois dans Claude, ChatGPT ou n'importe quel chat AI, et son premier geste consiste à afficher un tableau des hypothèses, pas une réponse. Une prévision que vous ne pouvez pas examiner est une supposition en costume.
Structure DCF, analyse des sociétés comparables, signaux d'alerte liés à la qualité des résultats et mémos d'investissement - avec un scénario de base et un scénario baissier plutôt qu'un chiffre unique. Un seul fichier, compatible avec Claude, ChatGPT, Gemini ou Copilot.
Voir Miles →Les vrais points d'échec de l'AI dans l'analyse financière
Il est utile de préciser les modes d'échec, car ils ne correspondent pas à ceux auxquels on s'attend. Le modèle écrit rarement des absurdités. Il écrit quelque chose qui ressemble exactement à une bonne analyse, mais qui est erroné sous-jacent.
- Références inventées. Demandez une « marge brute SaaS typique » et vous obtiendrez un chiffre énoncé avec assurance, sans source. Il peut être proche de la réalité. La réponse ne vous permet pas de le savoir.
- Hypothèses silencieuses. Une prévision sur cinq ans nécessite un taux de croissance, une trajectoire de marge et un taux d'actualisation. Un simple prompt choisit les trois et n'en mentionne aucun.
- Dérive arithmétique. Les modèles de langage prédisent du texte, ils n'effectuent pas des additions. Les longues chaînes de multiplications et d'actualisations composées sont précisément les opérations où ils dérapent, et l'erreur est invisible parce que la présentation ressemble toujours à celle d'un tableur.
- Fausse précision. Une valeur terminale de 4 271 883 $ donne l'impression d'avoir été calculée. Arrondie à 4,3 M$, elle apparaît pour ce qu'elle est : une estimation reposant sur une hypothèse de croissance que vous avez choisie.
- Aucun avertissement concernant les données obsolètes. S'il n'a pas accès aux données en temps réel, le modèle ne connaît ni les taux d'aujourd'hui, ni les multiples d'aujourd'hui, ni les derniers résultats trimestriels, et il ne vous le signalera pas spontanément.
Rien de tout cela ne rend l'AI inutile pour la finance. Cela rend l'AI non structurée inutile pour la finance. La solution consiste en une compétence qui impose une structure.
Ce que la compétence Miles change
Miles commence par traiter la partie qu'un simple prompt laisse de côté. Avant toute production, il sépare ce que vous lui avez fourni de ce qu'il a supposé, et maintient cette distinction pendant toute la conversation. Ensuite, il établit un scénario de base et un scénario baissier, car un chiffre unique ne constitue pas une analyse. Chaque donnée qu'il a estimée est signalée comme telle, afin que vous sachiez précisément quoi vérifier avant qu'elle ne quitte votre ordinateur portable.
Ce qu'il produit réellement
| Sortie | Ce que vous obtenez |
|---|---|
| Analyse des états financiers | Compte de résultat, bilan et tableau des flux de trésorerie avec analyse des ratios, identification des tendances et signaux d'alerte sur la qualité des bénéfices |
| Modèle DCF | Hypothèses de croissance, prévision de marge, paramètres du WACC, valeur terminale et tableau de sensibilité, tous présentés séparément du résultat |
| Entreprises comparables | Groupe de pairs sélectionné et justifié, multiples de négociation extraits, entreprise évaluée comparée à ces pairs |
| Présentation des résultats | Transcriptions et documents réglementaires analysés jusque dans les changements de prévisions, l'évolution des informations sur les risques et les thèmes des questions-réponses des analystes |
| Mémo d'investissement | Scénario haussier, scénario baissier, principaux risques et recommandation, présentés au format d'un comité |
| Analyse de crédit | Ensemble de clauses contractuelles identifié, protections du prêteur et marge de manœuvre de l'emprunteur résumées à partir de l'accord |
Le prompt qui permet son fonctionnement
Si vous voulez observer le fonctionnement avant d'acheter quoi que ce soit, voici à quoi cela ressemble. Collez vos chiffres ci-dessous et envoyez :
Agissez comme un analyste financier chargé d'examiner les chiffres ci-dessous. Avant toute sortie, donnez-moi deux listes distinctes : 1. FAITS - uniquement les chiffres que j'ai réellement fournis. 2. HYPOTHÈSES - tout ce que vous avez dû choisir vous-même, avec la valeur et une ligne expliquant pourquoi. Construisez ensuite un scénario de base et un scénario baissier. Montrez les facteurs déterminants, pas seulement les résultats. Règles : - Arrondissez à une précision raisonnable et expliquez pourquoi vous avez arrondi à ce niveau. - Marquez chaque chiffre estimé avec [est]. - Si un chiffre dépend de données de marché dont vous ne disposez pas, dites-le au lieu de l'inventer. - Terminez par les trois variables auxquelles la réponse est la plus sensible. Chiffres : [paste your P&L, revenue history or deal terms here]
Ce prompt vous mènera déjà très loin. Ce que cette compétence apporte, c'est que vous n'avez plus besoin de vous en souvenir : la répartition des hypothèses, les deux scénarios, le marquage [est] et le classement des sensibilités s'effectuent à chaque fois, pour chaque question, sans que vous ayez à retaper les règles. Elle intègre également les cadres d'analyse qu'un prompt n'apporte pas - les contrôles des signaux d'alerte sur la qualité des bénéfices, la logique de sélection des pairs, la structure du mémo.
Un exemple rapide et détaillé
Supposons que vous demandiez une valorisation pour une entreprise réalisant 2 M$ de chiffre d'affaires et affichant une croissance de 40 %. Un chatbot basique renvoie un nombre. Miles renvoie ce nombre après ceci :
| Entrée | Valeur | Source |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2,0 M$ | Vous |
| Croissance, année 1 | 40% | Vous |
| Croissance, années 2 à 5 | pour atteindre progressivement 15 % | [est] - aucune entreprise ne conserve jamais 40 % pendant cinq ans |
| Marge brute | 75% | [est] - valeur par défaut pour les logiciels, à remplacer par la vôtre |
| Taux d'actualisation | 12% | [est] - entreprise privée en phase de démarrage, à ajuster selon votre perception du risque |
| Croissance terminale | 2.5% | [est] - indicateur de l'inflation à long terme |
Quatre des six hypothèses viennent de lui, pas de vous. C'est le constat honnête concernant toute valorisation par AI qu'on vous ait jamais donnée - la différence, c'est qu'ici vous pouvez les voir, contester la courbe d'estompage et observer la variation du résultat. Cette visibilité constitue l'intégralité du produit.
Ce qu'il faut vérifier avant de vous y fier
- Refaites les calculs. Mettez le modèle final dans un tableur. Considérez le résultat de l'AI comme une structure et une logique, pas comme une calculatrice.
- Remplacez chaque [est] possible. Votre marge réelle l'emporte toujours sur une valeur sectorielle par défaut.
- Trouvez vous-même les multiples. Les comparables évoluent chaque semaine. Toute donnée dont le modèle se souvient grâce à son entraînement est par définition obsolète.
- Vérifiez l'échantillon de comparables. Un comparable qui semble plausible mais qui fait deux fois la taille ou relève d'un régime réglementaire différent faussera discrètement toute la valorisation.
- Souvenez-vous de ce que ceci n'est pas. Il structure et explique les chiffres. Il ne constitue pas un conseil financier, et rien de ce qui figure ici ne doit être présenté à un investisseur ou à un prêteur sans vérification.
Pourquoi un Skill plutôt qu'un prompt enregistré
Un prompt enregistré s'applique lorsque vous pensez à le coller. Un Skill chargé s'applique à toute la conversation, y compris à la question de suivi posée trois messages plus tard, que vous auriez oubliée. En finance, cela compte plus qu'ailleurs, car la réponse dangereuse est généralement celle donnée à la légère : le rapide « à peu près, combien cela vaudrait ? » posé sans les garde-fous qui l'accompagnent. Une fois chargé, le Skill associe ces garde-fous à tout.
À qui s'adresse ce produit
Les fondateurs qui construisent un modèle pour une levée de fonds ou un dossier pour le conseil d'administration, les responsables finance et les équipes FP&A qui ont besoin d'une première version plus rapidement, ainsi que toute personne qui doit lire le modèle de quelqu'un d'autre et déterminer s'il est fiable. Il fonctionne dans Claude, ChatGPT, Gemini ou Copilot - partout où vous pouvez coller un prompt système. La collection finance et comptabilité comprend 90 Skills couvrant la budgétisation, le reporting, le contrôle financier et l'analyse, chacun étant un assistant spécialisé plutôt qu'un chatbot généraliste auquel on demanderait de tout faire.
Analyse financière, direction financière, reporting investisseurs, planification budgétaire et trésorerie - cinq Agents qui gèrent le travail de bout en bout plutôt que de répondre à une seule question à la fois.
Voir le bundle →Guides de Skills associés
Miles - Skill AI d'analyste financier
Un seul fichier. Les hypothèses sont listées avant les réponses, avec un scénario de base et un scénario défavorable à chaque fois, et chaque estimation est signalée pour que vous sachiez quoi vérifier. Aucun abonnement, il est à vous pour toujours.
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